Wintermute prebacio 160 miliona dolara u ETH na Binance i Coinbase dok Ethereum nije uspeo da zadrži 2.667 dolara

Ethereum je prošao kroz izuzetno turbulentan trgovački dan nakon objave novih američkih podataka o inflaciji. ETH je u jednom trenutku skočio do približno 2.667 dolara, najvišeg nivoa od kraja januara, ali je rast brzo zaustavljen i cena se vratila prema području od oko 2.540 dolara.

U isto vreme veliki kripto market maker Wintermute prebacio je čak 61.847 ETH, vrednih približno 160,3 miliona dolara, na Binance i Coinbase. Tajming transfera privukao je veliku pažnju jer se dogodio upravo dok je Ethereum nailazio na snažan otpor.

Wintermute prebacio 61.847 ETH na berze

On-chain podaci pokazuju da je Wintermute tokom približno tri sata prebacio ukupno 61.847 ETH iz svog hot walleta prema Binanceu i Coinbaseu.

Transfer je prvi zabeležio Lookonchain, dok je Arkham potvrdio da adresa sa koje je Ethereum poslat pripada Wintermuteu.

Po tadašnjoj tržišnoj ceni, ukupna vrednost transferisanog ETH-a iznosila je oko 160 miliona dolara.

Veliki depoziti na centralizovane berze često se posmatraju kao potencijalni signal prodaje, ali to ne mora nužno da znači da je Wintermute zaista prodao sav taj Ethereum.

Transfer na Binance i Coinbase ne znači automatski prodaju

Wintermute je jedan od najvećih market makera na kripto tržištu.

Takve kompanije redovno prebacuju velike količine kriptovaluta između novčanika i berzi zbog održavanja likvidnosti, poravnanja sa klijentima ili hedžovanja pozicija.

Zbog toga se sam transfer od 61.847 ETH ne može smatrati dokazom da je Wintermute odlučio da proda 160 miliona dolara Ethereuma.

Ipak, činjenica da su sredstva stigla na dve najveće spot berze upravo kada je ETH počeo da gubi momentum značajno je povećala pažnju trgovaca.

Ethereum skočio više od 5% nakon američkog CPI-ja

Ethereum je trgovački dan započeo oko 2.437 dolara.

Nakon objave američkog CPI izveštaja, koji je bio povoljniji od očekivanja tržišta, ETH je veoma brzo počeo da raste.

Za samo oko sat vremena cena je porasla više od 5% i dostigla približno 2.667 dolara.

Ukupan dnevni raspon bio je između približno 2.433 i 2.667 dolara, što predstavlja pomeranje od više od 220 dolara ili skoro 10% između dnevnog minimuma i maksimuma.

Short squeeze dodatno pogurao ETH

Veliki deo početnog rasta nije nastao samo zbog spot kupovine.

Tržište derivata pokazuje da je došlo do velikog short squeezea.

Trgovci koji su očekivali pad ETH-a morali su da zatvaraju svoje short pozicije kada je cena krenula naglo naviše.

Takvo prinudno zatvaranje shortova zahteva kupovinu Ethereuma i zato može dodatno ubrzati rast.

U jednom trenutku ETH je postao kriptovaluta sa najvećom vrednošću likvidiranih pozicija na tržištu.

Likvidirano više od 307 miliona dolara ETH pozicija

Prema podacima CoinGlassa, tokom 24 sata likvidirano je oko 307,5 miliona dolara Ethereum pozicija.

Bitcoin je u istom periodu imao približno 211,5 miliona dolara likvidacija.

Na kompletnom kripto tržištu ukupne 24-časovne likvidacije dostigle su oko 758 miliona dolara, dok je više od 103.000 trgovaca ostalo bez svojih leveraged pozicija.

Najveća pojedinačna likvidacija bila je ETH-USD pozicija na Hyperliquidu vredna približno 20,3 miliona dolara.

Nakon shortova počeli da stradaju long trgovci

Tokom prvog dela rasta najveći problem imali su trgovci koji su bili short.

Međutim, situacija se potpuno promenila nakon što je Ethereum dostigao 2.667 dolara.

Cena je naglo počela da pada, pa su sada leveraged long pozicije postale meta likvidacija.

Tokom četiri sata likvidirano je oko 137,2 miliona dolara, od čega je čak približno 127 miliona dolara bilo long pozicija.

To znači da je više od 92% likvidacija u tom četvoročasovnom periodu došlo upravo sa long strane.

ETH se sa 2.667 vratio ispod 2.550 dolara

Nakon velikog rasta kupci nisu uspeli da zadrže cenu iznad 2.600 dolara.

ETH je prvo pao ispod 2.600, zatim ispod 2.550 dolara i kasnije se trgovao između približno 2.541 i 2.545 dolara.

To je oko 120 dolara ispod dnevnog maksimuma.

Ipak, Ethereum je i nakon povlačenja ostao približno 4% iznad zatvaranja prethodnog dana, tako da ceo dnevni potez nije potpuno poništen.

Da li je Wintermute izazvao pad?

Poklapanje Wintermute transfera i pada ETH-a izgleda veoma zanimljivo, ali dostupni podaci ne mogu dokazati da je Wintermute izazvao korekciju.

Depozit od 160 miliona dolara jeste velik, ali je tokom istog dana kroz tržište derivata prošlo još više kapitala.

Samo ETH likvidacije dostigle su više od 307 miliona dolara.

Zbog toga je verovatnije da je nagli povratak bio kombinacija realizacije profita, leveragea i likvidacija, uz potencijalno povećanje dostupne prodajne likvidnosti na Binanceu i Coinbaseu.

Wintermute često prebacuje velike količine kriptovaluta

Ovo nije prvi put da Wintermute šalje velike količine tokena na centralizovane berze.

Kao market maker, kompanija mora da raspoređuje sredstva između različitih tržišta kako bi obezbedila likvidnost.

U prethodnim slučajevima veliki transferi Wintermutea često su se kasnije pokazali kao deo upravljanja zalihama ili hedge strategije, a ne klasične prodaje.

Zbog toga će tek naredni on-chain podaci pokazati da li će ETH koji se sada nalazi na berzama zaista biti prodat.

Podrška na 2.417 dolara postaje veoma važna

Nakon snažne volatilnosti tržište sada prati dva veoma važna nivoa.

Prvi je približno 2.417 dolara.

Ako Ethereum padne ispod tog nivoa, prema procenama CoinGlassa moglo bi da se aktivira područje u kojem postoji približno 1,12 milijardi dolara potencijalnog intenziteta long likvidacija.

Takav scenario mogao bi značajno ubrzati pad ako veliki broj leveraged long pozicija bude primoran na zatvaranje.

Iznad 2.669 dolara čeka veliki broj short pozicija

Drugi ključni nivo nalazi se praktično neposredno iznad dnevnog maksimuma.

Proboj iznad približno 2.669 dolara mogao bi da dovede u opasnost oko 844 miliona dolara short likvidacionog intenziteta.

To znači da je Ethereum trenutno smešten između dve veoma velike zone likvidnosti:

ispod 2.417 dolara nalazi se veliki broj long pozicija, dok se iznad 2.669 dolara nalazi značajna koncentracija shortova.

Takva struktura može proizvesti veoma veliku volatilnost u oba smera.

Zona 2.417–2.669 dolara odlučuje sledeći potez

Sve dok se ETH nalazi između ova dva nivoa, moguće je nastavak veoma nervoznog trgovanja.

Ako kupci uspeju ponovo da vrate cenu iznad 2.600 i zatim probiju 2.669 dolara, novi short squeeze mogao bi dodatno ubrzati rast.

Sa druge strane, gubitak područja oko 2.417 dolara otvorio bi rizik od mnogo veće likvidacije long pozicija.

Zato naredni veliki pokret možda neće zavisiti samo od spot investitora već i od toga koja će strana leveraged tržišta prva biti primorana da izađe iz svojih pozicija.

Šta sada pratiti kod Wintermutea?

Za trgovce će biti posebno interesantno da vide šta će se dogoditi sa 61.847 ETH koji je Wintermute prebacio na berze.

Ako sredstva počnu da izlaze iz njegovih Binance i Coinbase pozicija ili se vide veliki prodajni nalozi, to bi moglo povećati pritisak na cenu.

Ako ETH ostane na berzama bez veće prodaje, transfer je mogao biti povezan sa market-making aktivnostima ili hedžovanjem.

On-chain podaci mogu pokazati gde su tokeni poslati, ali ne mogu sa sigurnošću otkriti nameru vlasnika.

Zaključak

Ethereum je nakon američkih inflacionih podataka napravio snažan skok do približno 2.667 dolara, ali nije uspeo da zadrži taj nivo i ubrzo se vratio prema 2.540 dolara.

U istom periodu Wintermute je prebacio 61.847 ETH vrednih oko 160,3 miliona dolara na Binance i Coinbase, što je dodatno privuklo pažnju tržišta.

Ipak, nema dokaza da je Wintermute direktno prodao sav taj ETH ili izazvao pad.

Mnogo jasniji uticaj vidljiv je na tržištu derivata, gde je tokom dana likvidirano više od 307 miliona dolara ETH pozicija.

Sada su najvažnija dva nivoa 2.417 i 2.669 dolara. Proboj jednog od njih mogao bi da aktivira novi veliki talas likvidacija i odredi sledeći ozbiljniji smer Ethereuma.